Categoria: Leggi

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[1. La relazione degli amministratori e il parere della società di revisione di cui all’articolo 158 devono restare depositati nella sede della società durante i quindici giorni che precedono l’assemblea e finché questa abbia deliberato. Tali documenti devono essere allegati agli altri documenti richiesti per l’iscrizione della deliberazione nel registro delle imprese.]

Art. 146 — Assemblea speciale

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in Sezione IV – Azioni di risparmio ed altre categorie di azioni

1. L’assemblea speciale dei possessori di azioni di risparmio delibera: a) sulla nomina e sulla revoca del rappresentante comune e sull’azione di responsabilità nei suoi confronti; b) sull’approvazione delle deliberazioni dell’assemblea della società che pregiudicano i diritti della categoria, con il voto favorevole di tante azioni che rappresentino almeno il venti per cento delle azioni…

Art. 154 — Disposizioni non applicabili

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in Sezione V – Organi di controllo

1. Al collegio sindacale delle società con azioni quotate non si applicano gli articoli 2397, 2398, 2399, 2403, 2403 bis, 2405, 2426, numeri 5 e 6, 2429, secondo comma, e 2441, sesto comma, del codice civile.2. Al consiglio di sorveglianza delle società con azioni quotate non si applicano gli articoli 2409 septies, 2409 duodecies, decimo…

Art. 165 ter — Ambito di applicazione

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in Sezione VI bis – Rapporti con società estere aventi sede legale in stati che non garantiscono la trasparenza societaria

1. Sono soggette alle disposizioni contenute nella presente sezione le società italiane con azioni quotate in mercati regolamentati, di cui all’articolo 119, le quali controllino società aventi sede legale in Stati i cui ordinamenti non garantiscono la trasparenza della costituzione, della situazione patrimoniale e finanziaria e della gestione delle società, nonché le società italiane con…

Art. 98 ter 1 — Offerte rivolte agli investitori non al dettaglio

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in Sezione II – Offerta al pubblico di quote o azioni di oicr aperti

1. Nel caso in cui l’offerta di OICVM italiani non sia rivolta a investitori al dettaglio, gli offerenti scelgono se redigere il KIID o il KID. Nel caso in cui venga redatto il KID, si applica il regolamento (UE) n. 1286/2014 e le relative disposizioni attuative adottate in sede europea.2. L’offerta di cui al comma…

Art. 105 — Disposizioni generali

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in Sezione II – Offerte pubbliche di acquisto obbligatorie

1. Salvo quanto previsto dall’articolo 101 ter, commi 4 e 5, le disposizioni della presente sezione si applicano alle società italiane con titoli ammessi alla negoziazione in mercati regolamentati italiani.2. Ai fini della presente sezione, per partecipazione si intende una quota, detenuta anche indirettamente per il tramite di fiduciari o per interposta persona, dei titoli…

Art. 116 — Strumenti finanziari diffusi tra il pubblico [ABROGATO]

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[1. La Consob stabilisce con regolamento i criteri per l’individuazione degli emittenti strumenti finanziari che, ancorché non quotati in mercati regolamentati italiani, siano diffusi tra il pubblico in misura rilevante.1-bis. Gli emittenti indicati al comma 1 informano, quanto prima possibile, il pubblico dei fatti non di pubblico dominio concernenti direttamente detti emittenti e che, se…

Art. 124 quinquies — Politica di impegno

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in Sezione I ter – Trasparenza degli investitori istituzionali, dei gestori di attivi e dei consulenti in materia di voto

1. Salvo quanto previsto dal comma 3, gli investitori istituzionali e i gestori di attivi adottano e comunicano al pubblico una politica di impegno che descriva le modalità con cui integrano l’impegno in qualità di azionisti nella loro strategia di investimento. La politica descrive le modalità con cui monitorano le società partecipate su questioni rilevanti,…

Art. 127 sexies — Azioni a voto plurimo

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1. In deroga all’articolo 2351, quarto comma, del codice civile, gli statuti non possono prevedere l’emissione di azioni a voto plurimo.2. Le azioni a voto plurimo emesse anteriormente all’inizio delle negoziazioni in un mercato regolamentato mantengono le loro caratteristiche e diritti. Se lo statuto non dispone diversamente, al fine di mantenere inalterato il rapporto tra…

Art. 135 novies — Rappresentanza nell’assemblea

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1. Colui al quale spetta il diritto di voto può indicare un unico rappresentante per ciascuna assemblea, salva la facoltà di indicare uno o più sostituti.2. In deroga al comma 1, colui al quale spetta il diritto di voto può delegare un rappresentante diverso per ciascuno dei conti, destinati a registrare i movimenti degli strumenti…

Art. 147 — Rappresentante comune

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in Sezione IV – Azioni di risparmio ed altre categorie di azioni

1. Al rappresentante comune degli azionisti di risparmio si applica l’articolo 2417 del codice civile, intendendosi l’espressione obbligazionisti riferita ai possessori di azioni di risparmio.2. [Possono essere nominate rappresentante comune anche le persone giuridiche autorizzate all’esercizio dei servizi d’investimento nonché le società fiduciarie.]3. Il rappresentante comune ha gli obblighi e i poteri previsti dall’articolo 2418…

Art. 154 bis — Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

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in Sezione V bis – Informazione finanziaria

1. Lo statuto degli emittenti quotati aventi l’Italia come Stato membro d’origine prevede i requisiti di professionalità e le modalità di nomina di un dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, previo parere obbligatorio dell’organo di controllo.2. Gli atti e le comunicazioni della società diffusi al mercato, e relativi all’informativa contabile anche infrannuale della…

Art. 165 quater — Obblighi delle società italiane controllanti

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in Sezione VI bis – Rapporti con società estere aventi sede legale in stati che non garantiscono la trasparenza societaria

1. Le società italiane con azioni quotate in mercati regolamentati, di cui all’articolo 119 le quali controllano società aventi sede legale in uno degli Stati determinati con i decreti di cui all’articolo 165 ter, comma 3, allegano al proprio bilancio di esercizio o bilancio consolidato, qualora siano tenute a predisporlo, il bilancio della società estera…

Art. 98 quater — Disposizioni di attuazione

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in Sezione II – Offerta al pubblico di quote o azioni di oicr aperti

1. La Consob detta con regolamento disposizioni di attuazione della presente sezione anche differenziate in relazione alle caratteristiche degli OICR aperti, degli emittenti e dei mercati. In armonia con le disposizioni dell’Unione europea, il regolamento stabilisce in particolare: a) il contenuto della comunicazione alla Consob e del prospetto relativo all’offerta di quote o azioni di…

Art. 106 — Offerta pubblica di acquisto totalitaria

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in Sezione II – Offerte pubbliche di acquisto obbligatorie

1. Chiunque, a seguito di acquisti ovvero di maggiorazione dei diritti di voto, venga a detenere una partecipazione superiore alla soglia del trenta per cento ovvero a disporre di diritti di voto in misura superiore al trenta per cento dei medesimi promuove un’offerta pubblica di acquisto rivolta a tutti i possessori di titoli sulla totalità…

Art. 117 — Informazione contabile

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1. Alle società italiane con azioni quotate in mercati regolamentati italiani o di altri paesi dell’Unione Europea non si applicano i casi di esonero dall’obbligo di redazione del bilancio consolidato previsti dall’articolo 27 del decreto legislativo 9 aprile 1991, n. 127, dall’articolo 27 del decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 87 e dall’articolo 61 del…

Art. 124 sexies — Strategia d’investimento degli investitori istituzionali e accordi con i gestori di attivi

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in Sezione I ter – Trasparenza degli investitori istituzionali, dei gestori di attivi e dei consulenti in materia di voto

1. Gli investitori istituzionali comunicano al pubblico in che modo gli elementi principali della loro strategia di investimento azionario sono coerenti con il profilo e la durata delle loro passività, in particolare delle passività a lungo termine, e in che modo contribuiscono al rendimento a medio e lungo termine dei loro attivi.2. Salvo quanto previsto…

Art. 128 — Denuncia al collegio sindacale e al tribunale [ABROGATO]

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[1. L’articolo 2408, secondo comma, del codice civile si applica quando la denuncia è fatta da tanti soci che rappresentano almeno il due per cento del capitale sociale.2. La denuncia al tribunale prevista dall’articolo 2409, primo comma, del codice civile può essere presentata da tanti soci che rappresentano almeno il cinque per cento del capitale…

Art. 135 decies — Conflitto di interessi del rappresentante e dei sostituti

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1. Il conferimento di una delega ad un rappresentante in conflitto di interessi è consentito purché il rappresentante comunichi per iscritto al socio le circostanze da cui deriva tale conflitto e purché vi siano specifiche istruzioni di voto per ciascuna delibera in relazione alla quale il rappresentante dovrà votare per conto del socio. Spetta al…

Art. 147 bis — Assemblee di categoria

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in Sezione IV – Azioni di risparmio ed altre categorie di azioni

1. Gli articoli 146 e 147 si applicano alle assemblee speciali previste dall’articolo 2376, comma 1, del codice civile, qualora le azioni siano quotate in mercati regolamentati italiani o di altri Paesi dell’Unione europea.

Art. 154 ter — Relazioni finanziarie

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in Sezione V bis – Informazione finanziaria

1. Fermo restando quanto previsto dagli articoli 2364, secondo comma, e 2364 bis, secondo comma, del codice civile, entro quattro mesi dalla chiusura dell’esercizio, gli emittenti quotati aventi l’Italia come Stato membro d’origine mettono a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito internet e con le altre modalità previste dalla Consob con regolamento,…

Art. 165 quinquies — Obblighi delle società italiane collegate

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in Sezione VI bis – Rapporti con società estere aventi sede legale in stati che non garantiscono la trasparenza societaria

1. Il bilancio delle società italiane con azioni quotate in mercati regolamentati, di cui all’articolo 119 le quali siano collegate a società aventi sede legale in uno degli Stati determinati con i decreti di cui all’articolo 165 ter, comma 3, è corredato da una relazione degli amministratori sui rapporti intercorrenti fra la società italiana e…

Art. 90 septies — Poteri di vigilanza

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in Capo III – Vigilanza

1. Ai fini dello svolgimento delle funzioni attribuite dal presente Titolo, la Consob e la Banca d’Italia dispongono, nei confronti dei gestori delle sedi di negoziazione, delle controparti centrali e dei depositari centrali, dei poteri rispettivamente previsti dagli articoli 62 octies, 62 novies, 62 decies, 79 sexies e 79 quaterdecies.

Art. 98 quinquies — Obblighi informativi

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in Sezione II – Offerta al pubblico di quote o azioni di oicr aperti

1. Fermo quanto previsto dal Titolo III, Capo I, agli offerenti quote o azioni di OICR aperti si applicano: a) l’articolo 114, commi 5 e 6, dalla data di pubblicazione dei prospetti fino alla conclusione dell’offerta; b) l’articolo 115, dalla data della comunicazione prevista dall’articolo 98 ter fino a un anno dalla conclusione dell’offerta. 2.…

Art. 107 — Offerta pubblica di acquisto preventiva

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in Sezione II – Offerte pubbliche di acquisto obbligatorie

1. Oltre che nei casi indicati nell’articolo 106, commi 4 e 5, l’obbligo di offerta pubblica previsto dal medesimo articolo, commi 1 e 3, non sussiste se la partecipazione viene a essere detenuta a seguito di un’offerta pubblica di acquisto o di scambio avente a oggetto almeno il sessanta per cento dei titoli di ciascuna…

Art. 117 bis — Fusioni fra società con azioni quotate e società con azioni non quotate [ABROGATO]

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[1. Sono assoggettate alle disposizioni dell’articolo 113 le operazioni di fusione nelle quali una società con azioni non quotate viene incorporata in una società con azioni quotate, quando l’entità degli attivi di quest’ultima, diversi dalle disponibilità liquide e dalle attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni, sia significativamente inferiore alle attività della società incorporata.2. Fermi restando…

Art. 124 septies — Trasparenza dei gestori di attivi

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in Sezione I ter – Trasparenza degli investitori istituzionali, dei gestori di attivi e dei consulenti in materia di voto

1. I gestori di attivi comunicano, con frequenza annuale, agli investitori istituzionali indicati all’articolo 2, lettera e), della direttiva 2007/36/CE, con cui hanno concluso gli accordi di cui all’articolo 124 sexies, in che modo la loro strategia d’investimento e la relativa attuazione rispettano tali accordi e contribuiscono al rendimento a medio e lungo termine degli…

Art. 129 — Azione sociale di responsabilità [ABROGATO]

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[1. Tanti soci, iscritti da almeno sei mesi nel libro dei soci, che rappresentano almeno il cinque per cento del capitale sociale o la minore percentuale stabilita nell’atto costitutivo possono esercitare l’azione sociale di responsabilità contro gli amministratori, i sindaci e i direttori generali, anche se la società è in liquidazione. La società deve essere…

Art. 135 undecies — Rappresentante designato dalla società con azioni quotate

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1. Salvo che lo statuto disponga diversamente, le società con azioni quotate designano per ciascuna assemblea un soggetto al quale i soci possono conferire, entro la fine del secondo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l’assemblea, anche in convocazione successiva alla prima, una delega con istruzioni di voto su tutte o alcune…

Art. 147 ter — Elezione e composizione del consiglio di amministrazione

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in Sezione IV bis – Organi di amministrazione

1. Lo statuto prevede che i componenti del consiglio di amministrazione siano eletti sulla base di liste di candidati e determina la quota minima di partecipazione richiesta per la presentazione di esse, in misura non superiore a un quarantesimo del capitale sociale o alla diversa misura stabilita dalla Consob con regolamento tenendo conto della capitalizzazione,…

Art. 154 quater — Trasparenza dei pagamenti ai governi

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in Sezione V bis – Informazione finanziaria

1. Gli emittenti quotati aventi l’Italia come Stato membro d’origine, operanti in uno dei settori di cui all’articolo 1, comma 1, lettere h) ed i), del decreto legislativo 18 agosto 2015, n. 139, pubblicano, nel proprio sito internet e con le altre modalità previste dalla Consob con regolamento, la relazione sui pagamenti ai governi redatta…

Art. 165 sexies — Obblighi delle società italiane controllate

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in Sezione VI bis – Rapporti con società estere aventi sede legale in stati che non garantiscono la trasparenza societaria

1. Il bilancio delle società italiane con azioni quotate in mercati regolamentati, di cui all’articolo 119 ovvero che hanno ottenuto rilevanti concessioni di credito, le quali siano controllate da società aventi sede legale in uno degli Stati determinati con i decreti di cui all’articolo 165 ter, comma 3, è corredato da una relazione degli amministratori…

Art. 91 — Poteri della CONSOB

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in Titolo I – Disposizioni generali (artt. 91-93)

1. La CONSOB esercita i poteri previsti dalla presente parte avendo riguardo alla tutela degli investitori nonché all’efficienza e alla trasparenza del mercato del controllo societario e del mercato dei capitali.

Art. 98 sexies — Obblighi relativi alla segnalazione delle violazioni [ABROGATO]

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in Sezione II – Offerta al pubblico di quote o azioni di oicr aperti

[1. Gli articoli 8-bis e 8-ter si applicano anche con riferimento alle violazioni commesse nell’ambito di un’offerta al pubblico di quote o azioni di OICVM.]

Art. 108 — Obbligo di acquisto

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in Sezione II – Offerte pubbliche di acquisto obbligatorie

1. L’offerente che venga a detenere, a seguito di un’offerta pubblica totalitaria, una partecipazione almeno pari al novantacinque per cento del capitale rappresentato da titoli in una società italiana quotata ha l’obbligo di acquistare i restanti titoli da chi ne faccia richiesta. Qualora siano emesse più categorie di titoli, l’obbligo sussiste solo per le categorie…

Art. 117 ter — Disposizioni in materia di finanza etica

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1. La CONSOB, previa consultazione con tutti i soggetti interessati e sentite le Autorità di vigilanza competenti, determina con proprio regolamento gli specifici obblighi di informazione e di rendicontazione cui sono tenuti i soggetti abilitati e le imprese di assicurazione che promuovono prodotti e servizi qualificati come etici o socialmente responsabili.

Art. 124 octies — Trasparenza dei consulenti in materia di voto

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in Sezione I ter – Trasparenza degli investitori istituzionali, dei gestori di attivi e dei consulenti in materia di voto

1. I consulenti in materia di voto, anche al fine di informare adeguatamente i clienti sull’accuratezza e affidabilità delle loro attività, pubblicano annualmente una relazione che contenga almeno le seguenti informazioni in relazione all’elaborazione delle loro ricerche, dei loro consigli e delle loro raccomandazioni di voto: a) le caratteristiche essenziali delle metodologie e dei modelli…

Art. 130 — Informazione dei soci

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1. I soci hanno diritto di prendere visione di tutti gli atti depositati presso la sede sociale per assemblee già convocate e di ottenere copia a proprie spese.

Art. 135 undecies 1 — Intervento in assemblea mediante il rappresentante designato

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1. Lo statuto può prevedere che l’intervento in assemblea e l’esercizio del diritto di voto avvengano esclusivamente tramite il rappresentante designato dalla società ai sensi dell’articolo 135 undecies. Al rappresentante designato possono essere conferite anche deleghe o subdeleghe ai sensi dell’articolo 135 novies, in deroga all’articolo 135-undecies, comma 4.2. Non è consentita la presentazione di…

Art. 147 ter 1 — Lista del consiglio di amministrazione

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in Sezione IV bis – Organi di amministrazione

1. Fermo quanto previsto all’articolo 147 ter, commi 1-ter, 3 e 4, lo statuto può prevedere che il consiglio di amministrazione uscente possa presentare una lista di candidati per l’elezione dei componenti dell’organo di amministrazione. In tale caso: a) il consiglio di amministrazione uscente delibera sulla presentazione della lista con il voto favorevole dei due…

Art. 155 — Attività di revisione contabile

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in Sezione VI – Revisione legale dei conti

1. [Una società di revisione iscritta nell’albo speciale previsto dall’articolo 161 verifica: a) nel corso dell’esercizio, la regolare tenuta della contabilità sociale e la corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili; b) che il bilancio di esercizio e il bilancio consolidato corrispondano alle risultanze delle scritture contabili e degli accertamenti eseguiti e che…

Art. 165 septies — Poteri della CONSOB e disposizioni di attuazione

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in Sezione VI bis – Rapporti con società estere aventi sede legale in stati che non garantiscono la trasparenza societaria

1. La CONSOB esercita i poteri previsti dagli articoli 114 e 115, con le finalità indicate dall’articolo 91, nei riguardi delle società italiane di cui alla presente sezione. Per accertare l’osservanza degli obblighi di cui alla presente sezione da parte delle società italiane, può esercitare i medesimi poteri nei riguardi delle società estere, previo consenso…

Art. 60 bis 3 — Risolvibilità

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1. La Banca d’Italia valuta se una Sim non facente parte di un gruppo è risolvibile secondo quanto previsto dall’articolo 12 del decreto legislativo 16 novembre 2015, n. 180 e dalle disposizioni da esso richiamate.2. La Banca d’Italia valuta se un gruppo individuato ai sensi dell’articolo 11 è risolvibile, quando ne è l’autorità di risoluzione…

Art. 64 — L’attività di organizzazione e gestione di mercati regolamentati

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in Sezione I – Autorizzazione del mercato regolamentato e requisiti del gestore

1. L’attività di organizzazione e gestione di mercati regolamentati di strumenti finanziari è esercitata da società per azioni anche senza scopo di lucro (gestore del mercato regolamentato).2. Il gestore del mercato regolamentato: a) predispone le strutture, fornisce i servizi del mercato e determina i corrispettivi a esso dovuti; b) assicura e verifica il rispetto dei…

Art. 66 quinquies — Negoziazione di strumenti finanziari emessi dal gestore del mercato regolamentato

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in Sezione III – Ammissione, sospensione ed esclusione di strumenti finanziari dalla quotazione e dalle negoziazioni

1. La Consob dispone l’ammissione, l’esclusione e la sospensione dalla quotazione e dalle negoziazioni degli strumenti finanziari emessi da un gestore del mercato in un mercato regolamentato da esso gestito.2. La Consob determina le modificazioni da apportare al regolamento del mercato regolamentato per assicurare la trasparenza, l’ordinato svolgimento delle negoziazioni e la tutela degli investitori,…

Art. 73 — Vigilanza

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in Capo IV – Obblighi di negoziazione, di trasparenza e di segnalazione di operazioni in strumenti finanziari

1. La Consob vigila sull’osservanza delle disposizioni di cui ai Titoli II, III e IV del regolamento (UE) n. 600/2014, sugli obblighi di negoziazione previsti dagli articoli 23 e 28 del regolamento (UE) n. 600/2014, nonché sull’accesso non discriminatorio agli indici di riferimento e sull’obbligo di concedere una licenza per gli stessi, secondo quanto previsto…

Art. 79 novies — Poteri di vigilanza

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in Capo II – Autorità nazionali competenti per l’esercizio di ulteriori poteri di vigilanza

1. Ai fini dello svolgimento delle funzioni attribuite dal presente titolo, nei confronti dei soggetti che agiscono in qualità di partecipanti alle controparti centrali o in qualità di clienti di questi ultimi, la Consob dispone dei poteri previsti dagli articoli 6 bis, 6 ter e 7. Nei confronti dei gestori delle sedi di negoziazione la…

Art. 80 — Attività di gestione accentrata di strumenti finanziari [ABROGATO]

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in Sezione II – Crisi dei depositari centrali

[1. L’attività di gestione accentrata di strumenti finanziari ha carattere di impresa ed è esercitata nella forma di società per azioni, anche senza fine di lucro.2. Le società di gestione accentrata hanno per oggetto esclusivo la prestazione del servizio di gestione accentrata di strumenti finanziari, ai sensi del capo II del presente titolo. Esse possono…

Art. 83 terdecies — Pagamento dei dividendi

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. In deroga all’articolo 4 della legge 29 dicembre 1962, n. 1745, la legittimazione al pagamento degli utili e delle altre distribuzioni afferenti gli strumenti finanziari registrati nei conti indicati all’articolo 83 quater, comma 3, è determinata con riferimento alle evidenze dei conti relative al termine della giornata contabile individuata dall’emittente che stabilisce altresì le…

Art. 60 bis 4 — Risoluzione e altre procedure di gestione delle crisi

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1. Alle Sim si applicano i Titoli IV e VI, nonché gli articoli 99, 102, 103, 104 e 105 del decreto legislativo 16 novembre 2015, n. 180. Alle Sim di classe 1 si applica altresì il Titolo V del medesimo decreto legislativo. I provvedimenti, indicati all’articolo 20 del medesimo decreto legislativo, con cui è disposta…

Art. 64 bis — Obblighi riguardanti le persone che esercitano un’influenza significativa sulla gestione del mercato regolamentato

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in Sezione I – Autorizzazione del mercato regolamentato e requisiti del gestore

1. Le persone che sono nella posizione di esercitare, direttamente o indirettamente, un’influenza significativa sulla gestione del mercato regolamentato devono rispettare i requisiti di onorabilità determinati con regolamento dal Ministro dell’economia e delle finanze, sentita la Consob e la Banca d’Italia.2. Gli acquisti delle partecipazioni nel capitale del gestore del mercato regolamentato e le successive…

Art. 67 — Criteri generali di accesso degli operatori

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in Sezione IV – Accesso alle sedi di negoziazione

1. Il gestore di un mercato regolamentato o di un sistema multilaterale di negoziazione o di un sistema organizzato di negoziazione stabilisce, attua e mantiene regole trasparenti e non discriminatorie, basate su criteri oggettivi, che disciplinano l’accesso in qualità di membri o partecipanti o clienti.2. Ai mercati regolamentati e ai sistemi multilaterali di negoziazione possono…

Art. 74 — Esenzioni dai requisiti di trasparenza pre-negoziazione delle sedi di negoziazione

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in Capo IV – Obblighi di negoziazione, di trasparenza e di segnalazione di operazioni in strumenti finanziari

1. Fermo restando quanto previsto dal comma 4 e in conformità a quanto previsto dagli articoli 4, paragrafo 1, e 9, paragrafi 1 e 2, del regolamento (UE) n. 600/2014, la Consob può esentare il gestore di una sede di negoziazione dagli obblighi di pubblicare le informazioni pre-negoziazione stabiliti dagli articoli 3 e 8 del…

Art. 79 novies 1 — Individuazione delle autorità nazionali competenti ai sensi del regolamento (UE) 2021/23)

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in Capo II – Autorità nazionali competenti per l’esercizio di ulteriori poteri di vigilanza

1. Fatti salvi i poteri specifici delle autorità competenti in tema di accertamento dei presupposti per la risoluzione e quanto previsto dai commi seguenti, le funzioni attribuite dal regolamento (UE) 2021/23 alle autorità competenti sono esercitate dalla Banca d’Italia e dalla Consob in conformità all’articolo 79 sexies, comma 3, primo periodo.2. La Banca d’Italia è…

Art. 81 — Regolamento di attuazione e regolamento dei servizi [ABROGATO]

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in Sezione II – Crisi dei depositari centrali

[1. La Consob, d’intesa con la Banca d’Italia, individua con regolamento, al fine di assicurare la trasparenza del sistema di gestione accentrata, l’ordinata prestazione dei servizi e la tutela degli investitori: a) i requisiti che debbono possedere gli intermediari e le attività, previste dal presente titolo, che essi sono abilitati a svolgere; b) gli strumenti…

Art. 83 quaterdecies — Accesso degli emittenti ad un depositario centrale stabilito in un altro Stato membro

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. Le disposizioni contenute nella presente sezione costituiscono disciplina applicabile, ai sensi dell’articolo 49, paragrafo 1, secondo e terzo comma, del regolamento (UE) n. 909/2014, anche nel caso di emissione diretta o immissione di valori mobiliari regolati dalla legge italiana in un sistema di scritture contabili gestito da un depositario centrale stabilito in un altro…

Art. 55 ter — Piani di risanamento

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in Capo I bis – Piani di risanamento, sostegno finanziario di gruppo e intervento precoce

1. Le Sim si dotano di un piano di risanamento individuale secondo quanto previsto dall’articolo 69-quater del Testo unico bancario. Non sono tenute a dotarsi di piani di risanamento individuali le Sim appartenenti a un gruppo bancario o a un gruppo individuato ai sensi dell’articolo 11, salvo che ciò non sia loro specificamente richiesto dalla…

Art. 60 bis 4 bis — Strumenti di debito chirografario di secondo livello e valore nominale unitario minimo

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1. Le Sim indicate all’articolo 55 bis, comma 1, possono emettere gli strumenti di debito chirografario di secondo livello ai sensi dell’articolo 12-bis del Testo unico bancario. Si applica l’articolo 91, comma 1-bis, lettera c-bis), del Testo unico bancario.1-bis. Alle Sim indicate all’articolo 55 bis, comma 1, e alle società del gruppo individuato ai sensi…

Art. 64 ter — Requisiti degli esponenti aziendali del gestore del mercato regolamentato

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in Sezione I – Autorizzazione del mercato regolamentato e requisiti del gestore

1. I soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo nel gestore del mercato regolamentato possiedono i requisiti di onorabilità, professionalità e indipendenza previsti con regolamento dal Ministero dell’economia e delle finanze, sentita la Consob e la Banca d’Italia. Con il medesimo regolamento, il Ministero dell’economia e delle finanze, sentita la Consob e la…

Art. 67 bis — Ammissione, sospensione ed esclusione degli operatori da un mercato regolamentato

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in Sezione IV – Accesso alle sedi di negoziazione

1. Il gestore del mercato regolamentato comunica immediatamente alla Consob le proprie decisioni di ammissione, esclusione e sospensione degli operatori dalle negoziazioni.2. La Consob può: a) ordinare la revoca di una decisione di sospensione degli operatori dalle negoziazioni, entro cinque giorni dal ricevimento della comunicazione di cui al comma 1 se, sulla base degli elementi…

Art. 75 — Provvedimenti di temporanea sospensione degli obblighi di trasparenza pre-negoziazione

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in Capo IV – Obblighi di negoziazione, di trasparenza e di segnalazione di operazioni in strumenti finanziari

1. Al ricorrere delle condizioni previste dall’articolo 9, paragrafo 4, del regolamento (UE) n. 600/2014 la Consob adotta i provvedimenti di temporanea sospensione degli obblighi di pubblicare le informazioni pre-negoziazione stabiliti, dall’articolo 8 del regolamento citato, per gli strumenti finanziari non rappresentativi di capitale.2. I provvedimenti di cui al comma 1 sono adottati dal Ministero…

Art. 79 novies 2 — Amministrazione straordinaria

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in Capo IIbis – Crisi delle controparti centrali

1. La Banca d’Italia, di propria iniziativa, sentita la Consob o su proposta formulata da quest’ultima nell’ambito delle sue competenze, può disporre le misure indicate all’articolo 19, paragrafo 2, secondo periodo, del regolamento (UE) 2021/23. Nei casi e con le modalità indicati dal primo periodo, la Banca d’Italia può altresì disporre lo scioglimento dell’organo di…

Art. 81 bis — Accesso alla gestione accentrata [ABROGATO]

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da

in Sezione II – Crisi dei depositari centrali

[1. Le imprese di investimento e le banche comunitarie autorizzate all’esercizio dei servizi o delle attività di investimento possono accedere al sistema di gestione accentrata.]

Art. 84 — Rilevazioni e comunicazioni inerenti agli strumenti finanziari accentrati

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da

in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. L’immissione degli strumenti finanziari nel sistema non modifica gli obblighi di legge connessi con la titolarità di diritti sugli strumenti finanziari stessi. Le rilevazioni e le comunicazioni prescritte dalle norme vigenti che prevedono la individuazione numerica dei certificati sono effettuate mediante l’indicazione della specie e della quantità degli strumenti finanziari cui esse si riferiscono.2.…

Art. 55 quater — Sostegno finanziario di gruppo

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da

in Capo I bis – Piani di risanamento, sostegno finanziario di gruppo e intervento precoce

1. Le Sim appartenenti a un gruppo ai sensi dell’articolo 11 possono concludere con altre componenti del gruppo accordi per fornirsi sostegno finanziario per il caso in cui per una di esse si realizzino i presupposti dell’intervento precoce ai sensi dell’articolo 55 quinquies. Agli accordi si applicano, in quanto compatibili, gli articoli 69-duodecies, 69-terdecies, 69-quaterdecies,…

Art. 60 ter — Principi di regolamentazione

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da

1. La Banca d’Italia e la Consob esercitano i poteri regolamentari previsti dal presente titolo nell’osservanza dei principi di cui all’articolo 6, comma 01.

Art. 64 quater — Autorizzazione dei mercati regolamentati

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da

in Sezione I – Autorizzazione del mercato regolamentato e requisiti del gestore

1. La Consob rilascia l’autorizzazione a operare in qualità di mercato regolamentato ai sistemi che ottemperano alle disposizioni del presente titolo.2. La Consob iscrive i mercati regolamentati in un elenco, curando l’adempimento delle disposizioni dell’Unione europea in materia.3. L’autorizzazione è altresì subordinata all’accertamento che: a) il gestore del mercato rispetta i requisiti previsti dal presente…

Art. 67 ter — Negoziazione algoritmica, accesso elettronico diretto, partecipazione a controparti centrali

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da

in Sezione IV – Accesso alle sedi di negoziazione

1. Le Sim e le banche italiane che svolgono negoziazione algoritmica: a) pongono in essere controlli dei sistemi e del rischio efficaci e idonei alla luce dell’attività esercitata sulle sedi di negoziazione, volti a garantire che i propri sistemi di negoziazione algoritmica siano resilienti e dispongano di sufficiente capacità, siano soggetti a soglie e limiti…

Art. 76 — Autorizzazioni alla pubblicazione differita

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in Capo IV – Obblighi di negoziazione, di trasparenza e di segnalazione di operazioni in strumenti finanziari

1. Fermo restando quanto previsto dal comma 3 e in conformità a quanto previsto dagli articoli 7, 11, 20 e 21 del regolamento (UE) n. 600/2014, la Consob ha il potere di: a) autorizzare il gestore di una sede di negoziazione o un’impresa di investimento che concluda, anche come internalizzatore sistematico, per proprio conto o…

Art. 79 novies 3 — Liquidazione coatta amministrativa

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da

in Capo IIbis – Crisi delle controparti centrali

1. Il Ministro dell’economia e delle finanze, su proposta della Banca d’Italia, sentita la Consob, può disporre con decreto la liquidazione coatta amministrativa delle controparti centrali, anche quando ne sia in corso l’amministrazione straordinaria ovvero la liquidazione ordinaria di cui all’articolo 79 novies 4 e anche se non sono state precedentemente adottate misure di intervento…

Art. 83 — Crisi delle società di gestione accentrata [ABROGATO]

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

[1. Nel caso di accertate gravi irregolarità, il Ministero dell’economia e delle finanze, su proposta della Consob o della Banca d’Italia, può disporre lo scioglimento degli organi amministrativi delle società di gestione accentrata, con decreto pubblicato nella Gazzetta Ufficiale. Con tale decreto sono nominati uno o più commissari straordinari per l’amministrazione della società e sono…

Art. 85 — Deposito accentrato

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. Nei casi in cui gli strumenti finanziari immessi nel sistema di gestione accentrata siano rappresentati da documenti, lo svolgimento e gli effetti dell’attività di gestione accentrata sono disciplinati dalla presente sezione. Si applicano, ove non altrimenti previsto dalla presente sezione, gli articoli da 83 quater a 83 undecies.2. La clausola del contratto di deposito…

Art. 55 quinquies — Intervento precoce

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in Capo I bis – Piani di risanamento, sostegno finanziario di gruppo e intervento precoce

1. La Banca d’Italia può, sentita la Consob per i profili di competenza, disporre le misure indicate agli articoli 69-noviesdecies e 69-vicies-semel del Testo unico bancario nei confronti di una Sim o di una società posta al vertice di un gruppo ai sensi dell’articolo 11 al ricorrere dei presupposti indicati dall’articolo 69-octiesdecies del Testo unico…

Art. 61 — Definizioni

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in Titolo I – Disposizioni comuni (artt. 61-61 bis)

1. Nella presente parte si intendono per: a) “strategia di market making”: ai fini degli articoli 65 sexies e 67 ter, la strategia perseguita da chi svolge negoziazioni algoritmiche quando, operando per conto proprio in qualità di membro o partecipante di una o più sedi di negoziazione, la strategia comporta l’immissione di quotazioni irrevocabili e…

Art. 64 quinquies — Revoca dell’autorizzazione, provvedimenti straordinari a tutela del mercato e crisi del gestore del mercato regolamentato

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in Sezione I – Autorizzazione del mercato regolamentato e requisiti del gestore

1. La Consob può revocare l’autorizzazione del mercato regolamentato quando: a) l’autorizzazione è stata ottenuta presentando false dichiarazioni o con qualsiasi altro mezzo irregolare; b) non sono più soddisfatte le condizioni cui è subordinata l’autorizzazione; c) sono state violate in modo grave e sistematico le disposizioni del presente titolo relative al mercato regolamentato o al…

Art. 68 — Limiti alle posizioni in strumenti derivati su merci

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in Sezione V – Limiti di posizione e controlli sulla gestione delle posizioni in strumenti derivati su merci

1. Al fine di prevenire abusi di mercato e favorire condizioni ordinate di formazione dei prezzi e di regolamento delle operazioni, la Consob stabilisce e vigila sull’applicazione dei limiti di posizione sull’entità di una posizione netta che puo’ essere detenuta da una persona in qualsiasi momento in derivati su merci agricole e derivati critici o…

Art. 77 — Provvedimenti di temporanea sospensione degli obblighi di trasparenza post-negoziazione

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in Capo IV – Obblighi di negoziazione, di trasparenza e di segnalazione di operazioni in strumenti finanziari

1. Al ricorrere delle condizioni previste dall’articolo 11, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 600/2014 la Consob adotta i provvedimenti di temporanea sospensione degli obblighi di pubblicare le informazioni post-negoziazione stabiliti, dall’articolo 10 del regolamento citato, per gli strumenti finanziari non rappresentativi di capitale.2. I provvedimenti di cui al comma 1 sono adottati dal Ministero…

Art. 79 novies 4 — Liquidazione ordinaria

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in Capo IIbis – Crisi delle controparti centrali

1. Le controparti centrali informano tempestivamente la Banca d’Italia e la Consob del verificarsi di una causa di scioglimento della società.2. Nel caso in cui, a fronte del verificarsi di una causa di scioglimento della società, non ricorra il presupposto di cui all’articolo 22, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (UE) 2021/23, la Banca d’Italia,…

Art. 83 bis — Ambito di applicazione

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. I valori mobiliari regolati dalla legge italiana ammessi alla negoziazione o negoziati in una sede di negoziazione italiana o di altro Paese dell’Unione europea con il consenso dell’emittente possono esistere solo in forma scritturale.1-bis. L’obbligo di cui al comma 1 può essere assolto tramite emissione diretta o immissione, in regime di dematerializzazione, presso un…

Art. 86 — Trasferimento dei diritti inerenti agli strumenti finanziari depositati

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. Il depositante degli strumenti finanziari immessi nel sistema può, tramite il depositario e secondo le modalità indicate nel regolamento dei servizi previsto dall’articolo 79 quindecies, comma 1, chiedere la consegna di un corrispondente quantitativo di strumenti finanziari della stessa specie in deposito presso il depositario centrale di titoli.2. Il proprietario degli strumenti finanziari immessi…

Art. 55 sexies — Partecipazione al Meccanismo di Vigilanza Unico e al Meccanismo di Risoluzione Unico

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in Capo I bis – Piani di risanamento, sostegno finanziario di gruppo e intervento precoce

1. La Banca d’Italia applica le disposizioni del presente Capo alle Sim di classe 1 secondo quanto previsto dall’articolo 6 bis del Testo Unico Bancario e dall’articolo 6-bis del decreto legislativo 16 novembre 2015, n. 180, e nel rispetto delle competenze attribuite alla Banca Centrale Europea e al Comitato di Risoluzione Unico.

Art. 61 bis — Principi di regolamentazione

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in Titolo I – Disposizioni comuni (artt. 61-61 bis)

1. La Banca d’Italia e la Consob esercitano i poteri regolamentari previsti dalla presente parte nell’osservanza dei principi di cui all’articolo 6, comma 01.

Art. 65 — Requisiti organizzativi dei mercati regolamentati

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in Sezione II – Organizzazione e funzionamento delle sedi di negoziazione

1. Il mercato regolamentato dispone di: a) misure per identificare chiaramente e gestire le potenziali conseguenze negative, per il funzionamento del mercato regolamentato o per i suoi membri o partecipanti, di qualsiasi conflitto tra gli interessi del mercato regolamentato, dei suoi proprietari o del gestore del mercato e il suo ordinato funzionamento, in particolare quando…

Art. 68 bis — Controlli del gestore della sede di negoziazione sulle posizioni in strumenti derivati su merci

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in Sezione V – Limiti di posizione e controlli sulla gestione delle posizioni in strumenti derivati su merci

1. Il gestore di una sede di negoziazione che negozia derivati su merci si dota di un sistema di controlli sulla gestione delle posizioni che includono almeno la facoltà del gestore di: a) controllare le posizioni aperte delle persone; b) ottenere dalle persone informazioni, compresa tutta la documentazione pertinente, in relazione all’entità e alle finalità…

Art. 77 bis — Sistemi multilaterali di negoziazione [ABROGATO]

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in Capo IV – Obblighi di negoziazione, di trasparenza e di segnalazione di operazioni in strumenti finanziari

[1. La Consob individua con proprio regolamento i requisiti minimi di funzionamento dei sistemi multilaterali di negoziazione, ivi inclusi gli obblighi dei loro gestori in materia di: a) processo di negoziazione e finalizzazione di operazioni; b) ammissione di strumenti finanziari; c) informazioni fornite al pubblico e agli utenti; d) accesso al sistema; e) controllo dell’ottemperanza…

Art. 79 undecies — Individuazione delle autorità nazionali competenti sui depositari centrali

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in Capo I – Autorità nazionali competenti e rilevanti

1. La Consob e la Banca d’Italia sono le autorità nazionali competenti per l’autorizzazione e la vigilanza dei depositari centrali stabiliti nel territorio della Repubblica, ai sensi dell’articolo 11, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 909/2014, secondo quanto disposto dai capi I e II.2. La Consob, d’intesa con la Banca d’Italia, autorizza la prestazione dei…

Art. 83 ter — Emissione di strumenti finanziari [ABROGATO]

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

[1. Per ciascuna emissione di strumenti finanziari soggetti alla disciplina della presente sezione deve essere scelta un’unica società di gestione accentrata. L’emittente comunica alla società l’ammontare globale dell’emissione di strumenti finanziari, il suo frazionamento ed ogni ulteriore caratteristica stabilita dal regolamento indicato nell’articolo 81, comma 1. La società di gestione accentrata apre per ogni emissione…

Art. 87 — Vincoli sugli strumenti finanziari accentrati

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. I vincoli gravanti sugli strumenti finanziari immessi nel sistema si trasferiscono, senza effetti novativi, sui diritti del depositante con la girata al depositario centrale di titoli; le annotazioni dei vincoli sui certificati si hanno per non apposte; di ciò è fatta menzione sul titolo.2. Nel caso di ritiro di strumenti finanziari dal sistema, il…

Art. 56 — Amministrazione straordinaria

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in Capo II – Disciplina delle crisi

1. La Banca d’Italia, di propria iniziativa o su proposta formulata dalla Consob nell’ambito delle sue competenze, può disporre lo scioglimento degli organi con funzione di amministrazione e di controllo delle Sim, delle società di gestione del risparmio, delle Sicav e delle Sicaf quando: a) risultino gravi irregolarità nell’amministrazione ovvero gravi violazioni delle disposizioni legislative,…

Art. 62 — Vigilanza sulle sedi di negoziazione

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in Capo I – Finalità e destinatari della vigilanza

1. La Consob vigila sulle sedi di negoziazione e, fermi restando i poteri e le attribuzioni della Consob e della Banca d’Italia ai sensi della parte II del presente decreto, sui relativi gestori, al fine di assicurare la trasparenza, l’ordinato svolgimento delle negoziazioni e la tutela degli investitori.2. La Consob vigila affinché la regolamentazione del…

Art. 65 bis — Requisiti dei sistemi multilaterali di negoziazione e dei sistemi organizzati di negoziazione

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in Sezione II – Organizzazione e funzionamento delle sedi di negoziazione

1. Il gestore di un sistema multilaterale di negoziazione o di un sistema organizzato di negoziazione dispone di: a) regole e procedure trasparenti che garantiscono un processo di negoziazione corretto e ordinato nonché di criteri obiettivi che consentono l’esecuzione efficiente degli ordini; b) misure per garantire una gestione sana dell’operatività del sistema, compresi dispositivi di…

Art. 68 ter — Caratteristiche dei limiti e dei controlli sulla gestione delle posizioni e obblighi di informazione

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in Sezione V – Limiti di posizione e controlli sulla gestione delle posizioni in strumenti derivati su merci

1. I limiti di posizione e i controlli sulla gestione delle posizioni sono trasparenti e non discriminatori, specificano come si applicano alle persone e tengono conto della natura e della composizione dei membri e partecipanti al mercato e dell’utilizzo che essi fanno dei contratti presentati alla negoziazione.2. Il gestore della sede di negoziazione informa dettagliatamente…

Art. 78 — Informazioni da fornire ai fini della trasparenza e dell’effettuazione degli altri calcoli e obblighi di pubblicazione

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in Capo IV – Obblighi di negoziazione, di trasparenza e di segnalazione di operazioni in strumenti finanziari

1. Al fine dell’applicazione dei requisiti di trasparenza pre e post-negoziazione imposti dagli articoli da 3 a 11 e da 14 a 21 del regolamento (UE) n. 600/2014 e dell’implementazione del regime previsto dall’articolo 32 del medesimo regolamento in connessione con l’obbligo di negoziazione su strumenti derivati, nonché per determinare se un’impresa di investimento è…

Art. 79 duodecies — Individuazione delle autorità nazionali competenti a svolgere le ulteriori funzioni previste dal regolamento UE n. 909/2014

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in Capo I – Autorità nazionali competenti e rilevanti

1. Le autorità competenti a vigilare sull’applicazione della disciplina in materia di scritture contabili, prevista dall’articolo 3 del regolamento (UE) n. 909/2014, sono: a) la Banca d’Italia, per quanto riguarda gli obblighi a carico delle controparti di un contratto di garanzia finanziaria e delle sedi di negoziazione all’ingrosso dei titoli di Stato; b) la Consob,…

Art. 83 quater — Attribuzioni dei depositari centrali e degli intermediari

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. Il trasferimento degli strumenti finanziari soggetti alla disciplina della presente sezione nonché l’esercizio dei relativi diritti patrimoniali possono effettuarsi soltanto tramite gli intermediari.2. A nome e su richiesta degli intermediari, i depositari centrali accendono per ogni intermediario conti destinati a registrare i movimenti degli strumenti finanziari disposti tramite lo stesso.3. L’intermediario, qualora incaricato dello…

Art. 88 — Ritiro degli strumenti finanziari accentrati

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in Sezione I – Gestione accentrata in regime di dematerializzazione

1. Il depositario centrale di titoli mette a disposizione del depositario gli strumenti finanziari di cui è chiesto il ritiro. Gli strumenti finanziari nominativi sono girati al nome del depositario che completa la girata con il nome del giratario. Il completamento della girata è convalidato con timbro, data e firma del depositario.2. Il depositario centrale…

Art. 56 bis — Rimozione collettiva dei componenti degli organi di amministrazione e controllo

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in Capo II – Disciplina delle crisi

1. La Banca d’Italia , sentita la Consob può disporre la rimozione di tutti i componenti degli organi con funzione di amministrazione e di controllo delle Sim, delle società di gestione del risparmio, delle Sicav e delle relative società capogruppo, al ricorrere dei presupposti indicati all’articolo 56, comma 1, lettera a). Il provvedimento è pubblicato…

Art. 62 bis — Sedi di negoziazione all’ingrosso di titoli di Stato e operatori principali

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in Capo I – Finalità e destinatari della vigilanza

1. Il Ministro dell’economia e delle finanze, sentite la Banca d’Italia e la Consob, con regolamento può stabilire requisiti specifici per le sedi di negoziazione all’ingrosso di titoli di Stato e per i relativi gestori, individuare ulteriori modalità di negoziazione e/o tipologie di operatori ammessi su tali sedi, nonché definire criteri per attribuire la qualifica…

Art. 65 ter — Requisiti specifici per i sistemi multilaterali di negoziazione

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in Sezione II – Organizzazione e funzionamento delle sedi di negoziazione

1. Il gestore di un sistema multilaterale di negoziazione, oltre a soddisfare i requisiti di cui all’articolo 65 bis, dispone di: a) regole non discrezionali per l’esecuzione degli ordini nel sistema; b) procedure per gestire i rischi ai quali è esposto il sistema, meccanismi e sistemi adeguati ad identificare tutti i rischi che possano compromettere…

Art. 68 quater — Notifica dei titolari di posizioni in base alle categorie

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